Die Münchener Rück bereitet die Emission einer nachrangigen Anleihe vor. Die Anleihe hat eine unbegrenzte Laufzeit, kann aber von der Münchener Rück nach Ablauf von frühestens 10 Jahren ordentlich gekündigt werden. Bis zu diesem Kündigungstermin ist die Anleihe mit einem fixen Kupon ausgestattet und danach variabel verzinslich. Nachrangige Anleihen werden von Aufsichtsbehörden und Ratingagenturen unter bestimmten Voraussetzungen, die die Münchener Rück mit dieser Emission erfüllt, wie Eigenmittel angesehen.
Das Emissionsvolumen und andere Ausstattungsmerkmale der Anleihe wie Kupon und Ausgabepreis werden im Rahmen eines Bookbuilding-Verfahrens festgelegt. Dieses soll in Abhängigkeit der Marktentwicklung im Anschluss an eine Roadshow, auf der die Anleihe institutionellen Investoren in mehreren europäischen Finanzzentren in der Woche bis zum 1. Juni 2007 vorgestellt wird, statt finden. Geplant ist eine Emission in „Benchmark-Size“: Als solche gelten auf dem Euro-Markt in der Regel Emissionen mit einem Volumen von 1 Mrd. € oder darüber.
Die Transaktion ist Teil des aktiven Kapitalmanagements der Münchener Rück im Rahmen des Programms Changing Gear: „Wir lassen den Ankündigungen Taten folgen. Auch mit der Aufnahme von Nachrangkapital optimieren wir unsere Kapitalstruktur und damit unsere Kapitalkosten“, so Finanzvorstand Jörg Schneider. „Damit nutzen wir jetzt das vorteilhafte Kapitalmarktumfeld.“
Das Emissionsvolumen und andere Ausstattungsmerkmale der Anleihe wie Kupon und Ausgabepreis werden im Rahmen eines Bookbuilding-Verfahrens festgelegt. Dieses soll in Abhängigkeit der Marktentwicklung im Anschluss an eine Roadshow, auf der die Anleihe institutionellen Investoren in mehreren europäischen Finanzzentren in der Woche bis zum 1. Juni 2007 vorgestellt wird, statt finden. Geplant ist eine Emission in „Benchmark-Size“: Als solche gelten auf dem Euro-Markt in der Regel Emissionen mit einem Volumen von 1 Mrd. € oder darüber.
Die Transaktion ist Teil des aktiven Kapitalmanagements der Münchener Rück im Rahmen des Programms Changing Gear: „Wir lassen den Ankündigungen Taten folgen. Auch mit der Aufnahme von Nachrangkapital optimieren wir unsere Kapitalstruktur und damit unsere Kapitalkosten“, so Finanzvorstand Jörg Schneider. „Damit nutzen wir jetzt das vorteilhafte Kapitalmarktumfeld.“
