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- Pressemitteilung BoxID 337043
J.P. Morgan Asset Management: Die USA bleiben auf einem gesunden Wachstumspfad
US-Unternehmen präsentieren robuste Zahlen / Konjunkturelle Wachstumsaussichten auch für 2013 intakt / Aktien aus den Vereinigten Staaten sind historisch attraktiv bewertet
(lifePR) (Frankfurt am Main, )
"US-Unternehmen warten mit robusten Zahlen auf", kommentiert Christian Preussner, US-Aktienexperte bei J.P. Morgan Asset Management in London, die aktuelle Berichtsaison in den USA. So übertrafen zwei Drittel der Unternehmen mit ihren Quartalsergebnissen die Erwartungen. Die Gesellschaften befinden sich auf einem soliden Wachstumspfad. Mit einer Gewinnmarge von knapp 8,8 Prozent und einer über die vergangenen Jahre hinweg stetig steigenden Umsatzmarge sind die Gesellschaften auch für die Zukunft gut gewappnet. Außerdem verfügen die Unternehmen über ein komfortables Liquiditätspolster. "Mit einer überdurchschnittlichen Kasse-Position sind US-Firmen sowohl für einen eventuellen Wirtschaftsabschwung gewappnet, aber auch in der Lage, attraktiv erscheinende Übernahmeobjekte zu akquirieren, um ihre Wettbewerbsposition weiter auszubauen", so Preussner.
US-Aktien: Im historischen Vergleich günstig
Unter Bewertungsaspekten sind Aktien aus den USA ebenfalls attraktiv: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp zwölf notieren die Papiere deutlich unter ihrem langjährigen Durchschnitt von 15,8. Auch ein isolierter Blick auf die Dividendenrendite zeigt, dass Aktien mittlerweile US-Staatsanleihen in Bezug auf ihre Rendite schlagen. Das war viele Jahre anders: "In den vergangenen 20 Jahren rentierten Dividenden lediglich im Jahr 2008 über den Renditen 10-jähriger Staatsanleihen", erläutert Preussner. Mittlerweile verzinsen sich die Staatspapiere gerade noch mit 1,7 Prozent, während US-Aktien allein durch ihre Dividendenrendite 2,1 Prozent erwirtschaften.
Innovationskraft unterstreicht gute Marktpositionierung von US-Firmen
Besonders weltweit agierende US-Gesellschaften aus der Technologie-, Pharma- und Biotech-Branche sind gut positioniert. So rechnet Aktienexperte Preussner damit, dass insbesondere Unternehmen aus diesen Sektoren ihre Innovationskraft im kommenden Herbst unter Beweis stellen und mit neuen Produkten aufwarten. Auch die Telekommunikation wird von der zunehmenden Internet-Mobilisierung profitieren und mit neuen Smartphone-Lösungen aufwarten. Darüber hinaus profitieren Unternehmen aus der Konsumbranche vom zunehmenden Absatz über das Internet, während gleichzeitig der Einzelhandel sowie der Großhandel weiter wächst. Firmen mit starken Marken können diesen Trend nutzen: "Sie setzen sich international weiter durch und können mit ihren Produkten höhere Margen erzielen als andere Anbieter", weiß Preussner.
Wirtschaftsdaten der USA weiterhin intakt
Einigen Fundamentaldaten zum Trotz befindet sich die US-Wirtschaft weiterhin auf einem Wachstumspfad. Erfreulich entwickelten sich die Produktionszuwächse, aber auch die Beschäftigtenzahlen, bei stabilen Inflationsraten. Dabei ist der Unternehmenssektor in den USA weiterhin ein Zugpferd der wirtschaftlichen Entwicklung. So wird für 2012 ein Wirtschaftswachstum von 2,2 Prozent geschätzt. Damit zählen die Vereinigten Staaten zu den wachstumsstärksten Nationen der G7 Länder. Für 2013 wird eine Steigerungsrate von 2,4 Prozent erwartet. "US-Unternehmen haben ihre Hausaufgaben gemacht", sagt Aktienexperte Preussner und verweist auf die führende Marktposition, die viele US-Firmen einnehmen und dank dieser Stellung auch überproportional von der zunehmenden Nachfrage aus den Schwellenländern profitieren. In den Wachstumsregionen der Welt etabliert sich eine kaufkräftige Mittelschicht, die zunehmend hochwertige und imagestarke US-Produkte erwirbt. Weitere Unterstützung erhält die US-Wirtschaft durch die expansive Geldpolitik ihrer Zentralbank.
Mit klarer Strategie von der Wirtschaftsstärke der USA profitieren
Die attraktiven US-Aussichten führen zu einem steigenden Interesse an Anlagen in Übersee. "Dabei suchen Anleger nach Fondslösungen mit einem Schwerpunkt auf Substanzwerten mit hoher Qualität sowie Unternehmen mit einem überdurchschnittlichen Wachstumspotenzial", erläutert Christoph Bergweiler, Deutschland-Chef von J.P. Morgan Asset Management. Beide Strategien erzielten seit Jahresanfang positive Renditen: Mit der Wachstumsstrategie (gemessen am Russell 1000 Growth) konnten Anleger seit Jahresanfang auf Eurobasis eine Wertsteigerung von 17,5 Prozent erwirtschaften, die Value-Strategie (gemessen am Russell 1000 Value) brachte auf Eurobasis einen Wertzuwachs von 16,6 Prozent.
Attraktive Anlagelösungen, um von diesem Trend zu profitieren, sind bei J.P. Morgan Asset Management aktuell der JPMorgan Funds - US Growth Fund und der JPMorgan Funds - US Value Fund.
Mit dem JPM US Growth Fund setzen Anleger auf Unternehmen mit einem erhöhten Wachstumspotenzial, welche die Innovations- und Wachstumskraft der USA widerspiegeln. Fondsmanager Giri Devulapally, der den Fonds vor circa zwei Jahren übernommen hat, investiert in die aussichtsreichsten Wachstumswerte. In seinem branchenübergreifenden und breit diversifizierten Portfolio gewichtet er derzeit Aktien aus dem Gesundheitswesen, aber auch Titel aus dem Technologiesektor, über. Innerhalb des Portfolios finden sich auch Unternehmen aus dem Konsumgüterbereich, die von der erhöhten Nachfrage aus den entwickelten Ländern, aber auch der Schwellenländer, profitieren.
Der JPM US Value Fund investiert vor allem in substanzstarke Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen und vorrausschauendem Unternehmensmanagement. Fondsmanager Jonathan Simon, der bereits seit mehr als 30 Jahren bei J.P. Morgan Asset Management arbeitet und den Fonds seit Auflegung im Jahr 2000 steuert, investiert branchenübergreifend in die interessantesten Qualitätsaktien. In dem breit diversifizierten Portfolio sind aktuell Unternehmen aus dem Bereich Konsum, aber auch Versicherungen, übergewichtet. Weniger optimistisch ist Simon hingegen für Industriewerte, die aktuell überbewertet erscheinen.
Informationen zu den Fonds:
JPMorgan Funds - US Growth Fund
ISIN Anteilklasse A (acc) USD: LU0210536198
ISIN Anteilklasse A (acc) EUR (hedged): LU0284208625
Portfoliomanager Giri Devulapally
Auflegungsdatum 20. Oktober 2000
Benchmark Russell 1000 Growth Index Total Return Net
Basiswährung US-Dollar
JPMorgan Funds - US Value Fund
ISIN Anteilklasse A (acc) USD: LU0210536511
ISIN Anteilklasse A (acc) EUR (hedged): LU0244270301
Portfoliomanager Jonathan Simon
Auflegungsdatum 20. Oktober 2000
Benchmark Russell 1000 Value Index Total Return Net
Basiswährung US-Dollar
Wichtige Hinweise
Die Einschätzungen, die in diesem Dokument vertreten werden, basieren auf Informationen von J.P. Morgan Asset Management per Juli 2012. Die Einschätzungen sollen dabei nicht als Anlageempfehlung verstanden werden. Alle Informationen basieren auf Quellen, die J.P. Morgan Asset Management als verlässlich betrachtet. J.P. Morgan Asset Management kann allerdings keine Garantie für die Richtigkeit übernehmen.
Der Wert und die Rendite einer Investmentanlage können sowohl steigen als auch fallen. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung, und Anleger erhalten u.U. nicht den investierten Betrag zurück. Investitionen in Schwellenländern können einer höheren Volatilität unterliegen und damit auch ein höheres Risiko für Ihr eingesetztes Kapital darstellen. Der Fonds kann Investmentstrategien und Techniken nutzen, die substantielle Fluktuationen des Aktiennennwertes zur Folge haben könnten. Anlagen in Fremdwährung können Währungsschwankungen unterliegen und dadurch die Rendite positiv wie negativ beeinflussen. Alle Angaben beziehen sich auf den Stichtag 30.06.2012 u. die Anteilklasse A unserer Luxemburger Umbrellafonds. J.P. Morgan Asset Management veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen. Dies ist keine auf die individuellen Verhältnisse des Lesers abgestimmte Handlungsempfehlung. Informieren Sie sich stets in der jeweils aktuellen Fassung der Wesentlichen Anlegerinformationen ("KIID") und im aktuellen Verkaufsprospekt. Zeichnungen und Anträge auf Rücknahme können nur auf Basis des aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekts und des letzten Jahres- bzw. Halbjahresberichtes getätigt werden. Diese sind kostenlos erhältlich beim Herausgeber, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt sowie bei der deutschen Zahl- u. Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt oder bei Ihrem Finanzvermittler. Herausgeber: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt
US-Aktien: Im historischen Vergleich günstig
Unter Bewertungsaspekten sind Aktien aus den USA ebenfalls attraktiv: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp zwölf notieren die Papiere deutlich unter ihrem langjährigen Durchschnitt von 15,8. Auch ein isolierter Blick auf die Dividendenrendite zeigt, dass Aktien mittlerweile US-Staatsanleihen in Bezug auf ihre Rendite schlagen. Das war viele Jahre anders: "In den vergangenen 20 Jahren rentierten Dividenden lediglich im Jahr 2008 über den Renditen 10-jähriger Staatsanleihen", erläutert Preussner. Mittlerweile verzinsen sich die Staatspapiere gerade noch mit 1,7 Prozent, während US-Aktien allein durch ihre Dividendenrendite 2,1 Prozent erwirtschaften.
Innovationskraft unterstreicht gute Marktpositionierung von US-Firmen
Besonders weltweit agierende US-Gesellschaften aus der Technologie-, Pharma- und Biotech-Branche sind gut positioniert. So rechnet Aktienexperte Preussner damit, dass insbesondere Unternehmen aus diesen Sektoren ihre Innovationskraft im kommenden Herbst unter Beweis stellen und mit neuen Produkten aufwarten. Auch die Telekommunikation wird von der zunehmenden Internet-Mobilisierung profitieren und mit neuen Smartphone-Lösungen aufwarten. Darüber hinaus profitieren Unternehmen aus der Konsumbranche vom zunehmenden Absatz über das Internet, während gleichzeitig der Einzelhandel sowie der Großhandel weiter wächst. Firmen mit starken Marken können diesen Trend nutzen: "Sie setzen sich international weiter durch und können mit ihren Produkten höhere Margen erzielen als andere Anbieter", weiß Preussner.
Wirtschaftsdaten der USA weiterhin intakt
Einigen Fundamentaldaten zum Trotz befindet sich die US-Wirtschaft weiterhin auf einem Wachstumspfad. Erfreulich entwickelten sich die Produktionszuwächse, aber auch die Beschäftigtenzahlen, bei stabilen Inflationsraten. Dabei ist der Unternehmenssektor in den USA weiterhin ein Zugpferd der wirtschaftlichen Entwicklung. So wird für 2012 ein Wirtschaftswachstum von 2,2 Prozent geschätzt. Damit zählen die Vereinigten Staaten zu den wachstumsstärksten Nationen der G7 Länder. Für 2013 wird eine Steigerungsrate von 2,4 Prozent erwartet. "US-Unternehmen haben ihre Hausaufgaben gemacht", sagt Aktienexperte Preussner und verweist auf die führende Marktposition, die viele US-Firmen einnehmen und dank dieser Stellung auch überproportional von der zunehmenden Nachfrage aus den Schwellenländern profitieren. In den Wachstumsregionen der Welt etabliert sich eine kaufkräftige Mittelschicht, die zunehmend hochwertige und imagestarke US-Produkte erwirbt. Weitere Unterstützung erhält die US-Wirtschaft durch die expansive Geldpolitik ihrer Zentralbank.
Mit klarer Strategie von der Wirtschaftsstärke der USA profitieren
Die attraktiven US-Aussichten führen zu einem steigenden Interesse an Anlagen in Übersee. "Dabei suchen Anleger nach Fondslösungen mit einem Schwerpunkt auf Substanzwerten mit hoher Qualität sowie Unternehmen mit einem überdurchschnittlichen Wachstumspotenzial", erläutert Christoph Bergweiler, Deutschland-Chef von J.P. Morgan Asset Management. Beide Strategien erzielten seit Jahresanfang positive Renditen: Mit der Wachstumsstrategie (gemessen am Russell 1000 Growth) konnten Anleger seit Jahresanfang auf Eurobasis eine Wertsteigerung von 17,5 Prozent erwirtschaften, die Value-Strategie (gemessen am Russell 1000 Value) brachte auf Eurobasis einen Wertzuwachs von 16,6 Prozent.
Attraktive Anlagelösungen, um von diesem Trend zu profitieren, sind bei J.P. Morgan Asset Management aktuell der JPMorgan Funds - US Growth Fund und der JPMorgan Funds - US Value Fund.
Mit dem JPM US Growth Fund setzen Anleger auf Unternehmen mit einem erhöhten Wachstumspotenzial, welche die Innovations- und Wachstumskraft der USA widerspiegeln. Fondsmanager Giri Devulapally, der den Fonds vor circa zwei Jahren übernommen hat, investiert in die aussichtsreichsten Wachstumswerte. In seinem branchenübergreifenden und breit diversifizierten Portfolio gewichtet er derzeit Aktien aus dem Gesundheitswesen, aber auch Titel aus dem Technologiesektor, über. Innerhalb des Portfolios finden sich auch Unternehmen aus dem Konsumgüterbereich, die von der erhöhten Nachfrage aus den entwickelten Ländern, aber auch der Schwellenländer, profitieren.
Der JPM US Value Fund investiert vor allem in substanzstarke Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen und vorrausschauendem Unternehmensmanagement. Fondsmanager Jonathan Simon, der bereits seit mehr als 30 Jahren bei J.P. Morgan Asset Management arbeitet und den Fonds seit Auflegung im Jahr 2000 steuert, investiert branchenübergreifend in die interessantesten Qualitätsaktien. In dem breit diversifizierten Portfolio sind aktuell Unternehmen aus dem Bereich Konsum, aber auch Versicherungen, übergewichtet. Weniger optimistisch ist Simon hingegen für Industriewerte, die aktuell überbewertet erscheinen.
Informationen zu den Fonds:
JPMorgan Funds - US Growth Fund
ISIN Anteilklasse A (acc) USD: LU0210536198
ISIN Anteilklasse A (acc) EUR (hedged): LU0284208625
Portfoliomanager Giri Devulapally
Auflegungsdatum 20. Oktober 2000
Benchmark Russell 1000 Growth Index Total Return Net
Basiswährung US-Dollar
JPMorgan Funds - US Value Fund
ISIN Anteilklasse A (acc) USD: LU0210536511
ISIN Anteilklasse A (acc) EUR (hedged): LU0244270301
Portfoliomanager Jonathan Simon
Auflegungsdatum 20. Oktober 2000
Benchmark Russell 1000 Value Index Total Return Net
Basiswährung US-Dollar
Wichtige Hinweise
Die Einschätzungen, die in diesem Dokument vertreten werden, basieren auf Informationen von J.P. Morgan Asset Management per Juli 2012. Die Einschätzungen sollen dabei nicht als Anlageempfehlung verstanden werden. Alle Informationen basieren auf Quellen, die J.P. Morgan Asset Management als verlässlich betrachtet. J.P. Morgan Asset Management kann allerdings keine Garantie für die Richtigkeit übernehmen.
Der Wert und die Rendite einer Investmentanlage können sowohl steigen als auch fallen. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung, und Anleger erhalten u.U. nicht den investierten Betrag zurück. Investitionen in Schwellenländern können einer höheren Volatilität unterliegen und damit auch ein höheres Risiko für Ihr eingesetztes Kapital darstellen. Der Fonds kann Investmentstrategien und Techniken nutzen, die substantielle Fluktuationen des Aktiennennwertes zur Folge haben könnten. Anlagen in Fremdwährung können Währungsschwankungen unterliegen und dadurch die Rendite positiv wie negativ beeinflussen. Alle Angaben beziehen sich auf den Stichtag 30.06.2012 u. die Anteilklasse A unserer Luxemburger Umbrellafonds. J.P. Morgan Asset Management veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen. Dies ist keine auf die individuellen Verhältnisse des Lesers abgestimmte Handlungsempfehlung. Informieren Sie sich stets in der jeweils aktuellen Fassung der Wesentlichen Anlegerinformationen ("KIID") und im aktuellen Verkaufsprospekt. Zeichnungen und Anträge auf Rücknahme können nur auf Basis des aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekts und des letzten Jahres- bzw. Halbjahresberichtes getätigt werden. Diese sind kostenlos erhältlich beim Herausgeber, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt sowie bei der deutschen Zahl- u. Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt oder bei Ihrem Finanzvermittler. Herausgeber: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Junghofstraße 14, D-60311 Frankfurt
Über JPMorgan Asset Management S.a.rl.
Als Teil des globalen Finanzdienstleistungskonzerns JPMorgan Chase & Co. bietet J.P. Morgan Asset Management seinen Kunden erstklassige Investmentlösungen. Das Unternehmen gehört zu den weltweit führenden Investmentgesellschaften und verwaltet in den Asset Management Fonds von JPMorgan Chase & Co. per 30. Juni 2012 Kundengelder von rund 1,3 Billionen US-Dollar. Mit 41 Niederlassungen weltweit verbindet J.P. Morgan Asset Management ein globales Angebot und eine breite Expertise in allen relevanten Assetklassen mit einer starken lokalen Präsenz. In Deutschland ist J.P. Morgan Asset Management seit 23 Jahren präsent und mit über 15 Milliarden US-Dollar verwaltetem Vermögen eine der größten ausländischen Fondsgesellschaften. www.jpmam.de
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