Erleichterung sieht anders aus! Nur kurz reagierten Aktien, Kreditmärkte und der Euro freundlich auf das Griechenland- Paket, dann kehrte Ernüchterung ein. Waren es die noch vielen ungelösten Fragen und Zweifel an der Reformwilligkeit der Griechen? Oder vielleicht die Erkenntnis, dass man mehr als 130 Mrd. Euro zum Fenster hinausgeworfen hat und einen Bankrott der Helenen gar nicht mehr verhindern kann? Die Bondmärkte der EU- Peripherie gaben jedenfalls einen großen Teil der Anfangs erzielten Gewinne wieder ab. Der Renditeabstand 10-jähriger italienischer (5.40 %) und spanischer Bonds (5.06 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 4 BP. Portugiesische (11.54 %/+12 BP) Staatstitel verloren dagegen deutlich, irische (6.7 %/-2 BP) gingen unverändert aus dem Rennen. Die Kurse deutscher Bundesanleihen konnten sich im Verlauf mit wieder zunehmender Risikoaversion von ihren Tiefständen lösen und tendierten zum Schluss fast unverändert.
Die Renditen am US- Bondmarkt sind dagegen weiter gestiegen und setzen heute in Fernost angesichts der freundlichen Aktiennotierungen ihren Kursrückgang fort.
Der Bund- Kontrakt (137.96) schloss 13 Stellen leichter, Schatz (110.245) und Bobl (124.84) gingen 1/2 bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.98 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 170 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 BP höher bei 2.07 %, der JGB- Future (142.60) verliert 2 Ticks. Der Euro verbilligt sich auf 1.323 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 106.2 Dollar.
Heute stehen die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe (49.4 nach 48.8) und den Dienstleistungssektor (50.6 nach 50.4) des Euroraums im Focus der Anleger. Das Unternehmensvertrauen in Belgien (-8.5 nach -9.5) bietet einen Vorgeschmack auf das morgen zur Veröffentlichung anstehende Ifo- Geschäftsklima. Französische (-0.2 %/2.7 %) und italienische Verbraucherpreise (-1.8 %/3.4 %), Industrieaufträge der Eurozone im Dezember (+0.5 %/-2.8 %) sowie die Zahlen zum Verkauf bestehender Häuser (4.66 Mio. /+1.1 %) in den Vereinigten Staaten komplettieren den Datenkranz.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes heute 2-jährige Bundesschatzanweisungen um 5 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt platziert 5- jährige Notes Im Volumen von 35 Mrd. USD. Im Wochenverlauf werden zudem 50- jährige syndizierte Gilts im Volumen von 3-4 Mrd. Euro aus Großbritannien erwartet. Die Danke Bank A/S begab einen 5- jährige ungesicherte Anleihe im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +230 BP.
Technik :
Der Bund- Future handelte innerhalb einer recht engen Spanne und schloss (137.96) 13 Stellen unter Vortagsniveau. Obwohl der seit Anfang des Jahres etablierte Aufwärtstrend verteidigt werden konnte. Bleibt der Ausblick wenig konstruktiv. Die Indikatoren sind nach Süden gerichtet und lassen weitere Kursverluste erwarten. Unterstützung sehen wir bei 137.70 (Tief v. 21.02.), 137.65 (Aufwärtstrend), 137.64 (Tief v. 10.02.), 137.44 (Wochentrend), 137.42 (38.2 %- Retracement von 132.87 bis 140.23), und 136.93 (Tief v.09.02.).Widerstände liegen bei 138.18/15 (Tief v. 17./15.02.), 138.30 (Hoch v. 21.02.), 138.42, 138.64 (Fibonacci von 139.59 bis 137.70) und 138.86 (Hoch v. 17.02.).
Unterstützungen: 137.65, 137.42, 136.93 Widerstand: 138.18, 138.30, 138.64
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.
Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.
Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.
[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Die Renditen am US- Bondmarkt sind dagegen weiter gestiegen und setzen heute in Fernost angesichts der freundlichen Aktiennotierungen ihren Kursrückgang fort.
Der Bund- Kontrakt (137.96) schloss 13 Stellen leichter, Schatz (110.245) und Bobl (124.84) gingen 1/2 bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.98 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 170 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 BP höher bei 2.07 %, der JGB- Future (142.60) verliert 2 Ticks. Der Euro verbilligt sich auf 1.323 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 106.2 Dollar.
Heute stehen die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe (49.4 nach 48.8) und den Dienstleistungssektor (50.6 nach 50.4) des Euroraums im Focus der Anleger. Das Unternehmensvertrauen in Belgien (-8.5 nach -9.5) bietet einen Vorgeschmack auf das morgen zur Veröffentlichung anstehende Ifo- Geschäftsklima. Französische (-0.2 %/2.7 %) und italienische Verbraucherpreise (-1.8 %/3.4 %), Industrieaufträge der Eurozone im Dezember (+0.5 %/-2.8 %) sowie die Zahlen zum Verkauf bestehender Häuser (4.66 Mio. /+1.1 %) in den Vereinigten Staaten komplettieren den Datenkranz.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes heute 2-jährige Bundesschatzanweisungen um 5 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt platziert 5- jährige Notes Im Volumen von 35 Mrd. USD. Im Wochenverlauf werden zudem 50- jährige syndizierte Gilts im Volumen von 3-4 Mrd. Euro aus Großbritannien erwartet. Die Danke Bank A/S begab einen 5- jährige ungesicherte Anleihe im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +230 BP.
Technik :
Der Bund- Future handelte innerhalb einer recht engen Spanne und schloss (137.96) 13 Stellen unter Vortagsniveau. Obwohl der seit Anfang des Jahres etablierte Aufwärtstrend verteidigt werden konnte. Bleibt der Ausblick wenig konstruktiv. Die Indikatoren sind nach Süden gerichtet und lassen weitere Kursverluste erwarten. Unterstützung sehen wir bei 137.70 (Tief v. 21.02.), 137.65 (Aufwärtstrend), 137.64 (Tief v. 10.02.), 137.44 (Wochentrend), 137.42 (38.2 %- Retracement von 132.87 bis 140.23), und 136.93 (Tief v.09.02.).Widerstände liegen bei 138.18/15 (Tief v. 17./15.02.), 138.30 (Hoch v. 21.02.), 138.42, 138.64 (Fibonacci von 139.59 bis 137.70) und 138.86 (Hoch v. 17.02.).
Unterstützungen: 137.65, 137.42, 136.93 Widerstand: 138.18, 138.30, 138.64
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