Gute Zahlen aus dem Immobiliensektor und vom Arbeitsmarkt in den Vereinigten Staaten halten die Risikofreude bei den Anlegern weiter hoch. Die Stimmungseintrübung bei der Industrie in der Region Philadelphia mit negativen Implikationen für den in der kommenden Woche anstehenden ISM- Index störte nicht. Während Aktienmärkte kräftige Zuwächse verbuchten, gingen die Kurse qualitativ hochwertiger Staatsanleihen in die Knie. Am stärksten unter Druck standen ausgehend von der anhaltenden Schwäche am Euribor- Strip kurze und mittlere Fälligkeiten. Vor dem Hintergrund zunehmender Risikobereitschaft verliefen die Versteigerungen spanischer und französischer Staatsanleihen reibungslos.
Anleihen der EU- Krisenländer waren mit Ausnahme spanischer Papiere (5.10 %/+3 BP) weiter gut gesucht. Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer (4.19 %) und portugiesischer Titel (6.12 %) ermäßigten sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 6 bzw.18 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.175 %) und Belgien (2.26 %) rentierten 1 bzw. 2 BP höher als Bunds.
US- Treasuries verbuchten ebenfalls Kursverluste, die heute in Fernost angesichts sehr fester Aktiennotierungen nochmal ausgeweitet werden.
Der Bund- Kontrakt (142.64) verlor 76 Stellen, Bobl (125.93) und Schatz (110.315) gingen 62 bzw. 21 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.61 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 139 BP.10-jährige US- Treasuries rentieren bei 1.88 %,der JGB- Future(144.22) verliert infolge des Anstieges des Nikkei- Index um mehr als 2 % 16 Tick. Wie Reuters meldet, will die Bank von Japan bei ihrem Treffen in der nächsten Woche den Boden für den Leitzins bei 0.1 % aufheben und möglicherweise Banken keine Zinsen mehr für ihre Einlagen bei der Zentralbank zahlen. Der Euro klettert auf 1.338 Dollar, der Preis fürr das Barrel Öl steigt auf 95.6 Dollar.
Zum Wochenschluss stehen hierzulande keine marktrelevanten Daten zur Veröffentlichung an. Aus Großbritannien laufen die Einzelhandelsumsätze im Dezember (+0.2 %/1 %) über die Ticker, in den Vereinigten Staaten gibt die Umfrage der University of Michigan Aufschluss über die Stimmung bei den Verbrauchern im Januar (75 nach 72.9). Gute Zahlen kommen auch aus China. So stieg das Bruttoinlandsprodukt im 4. Quartal gegenüber dem Vorjahr um 7.9 %, die Industrieproduktion lag im Dezember mit einem Plus von 10.3 % über den Erwartungen.
Am Primärmarkt stehen heute keine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner auf der Agenda. Auch in der kommenden Woche planen einzig die Niederlande eine Aufstockung der im Januar 2018 fälligen DSL um 1.5-2.5 Mrd. Euro. Großbritannien versteigert 10- jährige Gilts, das amerikanische Schatzamt 10-jährige TIPS.
Die EIB platzierte eine 5 1/2-jährige Anleihe im Volumen von 5 Mrd. Euro bei Midswap -1 BP.
BBVA brachte 10-jährige Cèdulas Hipotecarias im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +215 BP am Markt unter. Das Land NRW stockte eine Anleihe mit Fälligkeit September 2022 um 300 Mio. Euro bei Midswap +18 BP auf. Die Deutsche Kreditbank kommt in Kürze mit einem 5-jährigen Öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro.
Technik:
Der Bund- Future hat die Korrektur beendet, setzte den Abwärtstrend mit hoher Dynamik fort und schloss (142.64) 76 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart drehen wieder nach Süden und signalisieren weitere Kursverluste. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, der Aufwärtstrend bei 142.69 bleibt das Maß aller Dinge.
Unterstützungen liegen bei 142.51 (Tief v.17.01.), 142.44/43 (Tief v. 14.01./10.01.), 142.19 (38.2 %- Retracement von 139.73 bis 146.17), 142.05 (Tief v. 11.01.), 141.95 (Hoch v. 25.10.) und 141.37 (61.8 %- Retracement von 138.41 bis 146.17/Wochenchart).
Widerstände sehen wir bei 142.79 (Tief v. 15.01.), 142.94 (Hoch v. 14.01.),143.39 (Hoch v. 15.01.), 143.49/52 (38.2 %-Retracement von 145.82 bis 142.05/ Hoch v. 08.01.), 143.62 (Hoch v. 17.01.) und 143.77 (Hoch v. 09.01.). Erst darüber hellt sich das Bild nachhaltig auf.
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen. Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären. [Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Anleihen der EU- Krisenländer waren mit Ausnahme spanischer Papiere (5.10 %/+3 BP) weiter gut gesucht. Der Zinsvorsprung 10-jähriger italienischer (4.19 %) und portugiesischer Titel (6.12 %) ermäßigten sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 6 bzw.18 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.175 %) und Belgien (2.26 %) rentierten 1 bzw. 2 BP höher als Bunds.
US- Treasuries verbuchten ebenfalls Kursverluste, die heute in Fernost angesichts sehr fester Aktiennotierungen nochmal ausgeweitet werden.
Der Bund- Kontrakt (142.64) verlor 76 Stellen, Bobl (125.93) und Schatz (110.315) gingen 62 bzw. 21 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.61 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 139 BP.10-jährige US- Treasuries rentieren bei 1.88 %,der JGB- Future(144.22) verliert infolge des Anstieges des Nikkei- Index um mehr als 2 % 16 Tick. Wie Reuters meldet, will die Bank von Japan bei ihrem Treffen in der nächsten Woche den Boden für den Leitzins bei 0.1 % aufheben und möglicherweise Banken keine Zinsen mehr für ihre Einlagen bei der Zentralbank zahlen. Der Euro klettert auf 1.338 Dollar, der Preis fürr das Barrel Öl steigt auf 95.6 Dollar.
Zum Wochenschluss stehen hierzulande keine marktrelevanten Daten zur Veröffentlichung an. Aus Großbritannien laufen die Einzelhandelsumsätze im Dezember (+0.2 %/1 %) über die Ticker, in den Vereinigten Staaten gibt die Umfrage der University of Michigan Aufschluss über die Stimmung bei den Verbrauchern im Januar (75 nach 72.9). Gute Zahlen kommen auch aus China. So stieg das Bruttoinlandsprodukt im 4. Quartal gegenüber dem Vorjahr um 7.9 %, die Industrieproduktion lag im Dezember mit einem Plus von 10.3 % über den Erwartungen.
Am Primärmarkt stehen heute keine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner auf der Agenda. Auch in der kommenden Woche planen einzig die Niederlande eine Aufstockung der im Januar 2018 fälligen DSL um 1.5-2.5 Mrd. Euro. Großbritannien versteigert 10- jährige Gilts, das amerikanische Schatzamt 10-jährige TIPS.
Die EIB platzierte eine 5 1/2-jährige Anleihe im Volumen von 5 Mrd. Euro bei Midswap -1 BP.
BBVA brachte 10-jährige Cèdulas Hipotecarias im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +215 BP am Markt unter. Das Land NRW stockte eine Anleihe mit Fälligkeit September 2022 um 300 Mio. Euro bei Midswap +18 BP auf. Die Deutsche Kreditbank kommt in Kürze mit einem 5-jährigen Öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro.
Technik:
Der Bund- Future hat die Korrektur beendet, setzte den Abwärtstrend mit hoher Dynamik fort und schloss (142.64) 76 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart drehen wieder nach Süden und signalisieren weitere Kursverluste. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, der Aufwärtstrend bei 142.69 bleibt das Maß aller Dinge.
Unterstützungen liegen bei 142.51 (Tief v.17.01.), 142.44/43 (Tief v. 14.01./10.01.), 142.19 (38.2 %- Retracement von 139.73 bis 146.17), 142.05 (Tief v. 11.01.), 141.95 (Hoch v. 25.10.) und 141.37 (61.8 %- Retracement von 138.41 bis 146.17/Wochenchart).
Widerstände sehen wir bei 142.79 (Tief v. 15.01.), 142.94 (Hoch v. 14.01.),143.39 (Hoch v. 15.01.), 143.49/52 (38.2 %-Retracement von 145.82 bis 142.05/ Hoch v. 08.01.), 143.62 (Hoch v. 17.01.) und 143.77 (Hoch v. 09.01.). Erst darüber hellt sich das Bild nachhaltig auf.
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen. Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären. [Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
