Die internationalen Finanzmärkte starteten mit Blick auf die Notenbanksitzungen von EZB und Bank of England sowie den prall gefüllten Emissionskalender sehr verhalten in die erste komplette Handelswoche des Jahres. Nach den kräftigen Kursbewegungen zum Jahresbeginn wurden erst einmal Gewinne eingefahren. Aus nachgebenden Notierungen von Dividendenpapieren und Abgabedruck an den Rentenmärkten der EU- Peripherie konnten Bundesanleihen nach dem Ausverkauf der letzten drei Handelstage allerdings kaum Nutzen ziehen.
Die Renditen qualitativ hochwertiger Staatsanleihen verharrten auf erhöhtem Niveau. Die Kursabschläge an den Rentenmärkten der EU- Peripherie waren den anstehenden Neuemissionen geschuldet. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.07 %), italienischer (4.34 %) und portugiesischer Papiere (6.21 %) weitete sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 8, 10 bzw. 6 BP aus. Staatspapiere aus Frankreich (2.10 %) und Belgien (2.23 %) hielten ihren Abstand.
US- Treasuries tendieren zum Wochenstart etwas schwächer, können sich aber heute in Fernost angesichts Gewinnmitnahmen an den Aktienmärkten wieder erholen. Heute beginnt mit Veröffentlichung der Quartalszahlen des Aluminiumherstellers Alcoa die Bilanzsaison.
Der Bund- Kontrakt (143.10) legte 22 Stellen zu, Bobl (126.59) und Schatz (110.635) gingen unverändert bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.51 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 144.5 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren unverändert bei 1.89 %, der JGB- Future (143.36) verliert nach einer nur mäßigen Versteigerung 10-jähriger Staatsanleihen 3 Ticks. Der Euro erholt sich auf 1.313 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 93.2 Dollar.
Heute liegt der Focus datenseitig auf den deutschen Auftragseingängen (-1.4 %/-0.3 %) im November. Die deutsche Außenhandelsstatistik (Exporte -0.3 %; Importe +0.5 %) sowie europäische Einzelhandelsumsätze (0.3 %/-2.1 %) und Arbeitslosenzahlen (11.8 %) für den gleichen Zeitraum dürfte nur am Rande interessieren. Stimmungsindikatoren der Eurozone im Dezember runden den Datenkranz ab. Veröffentlicht werden Konjunkturklima (-1.09 nach .1.19), Verbraucher- (-26.6), Wirtschafts- (86.3 nach 85.7) und Industrievertrauen (-14.5 nach -15.1). Zentrales Thema bleiben jedoch die Notenbanksitzungen von Bank of England und EZB am Donnerstag. In beiden Fällen wird mit einer weiter abwartenden Haltung gerechnet.
Am Primärmarkt versteigern die Niederlande heute eine neue 3- jährige DSL im Volumen von 2.5-3.5 Mrd. Euro. Österreich stockt 10- und 50-jährigen Papiere um 1-1.5 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert 3- jährige Notes im Volumen von insgesamt 3-3.75 Mrd. USD. Großbritannien ist mit 27- jährigen Gilts (1.25 Mrd. GBP) am Start. UniCredit S.p.A. begab einen 7- jährigen italienischen Covered Bond im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +150 BP. Mecklenburg- Vorpommern platzierte eine 10-jährige Landesschatzanweisung im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +10 BP. Die Bank Nederlandse Gemeenten zahlte für eine Anleihe mit Fälligkeit April 2020 im Volumen von 1.5 Mrd. Euro Midswap +27 BP. Die Nordea Bank Finland Plc begibt in Kürze einen 7-jährigen Covered Bond (im Bereich Midswap +20 BP), die KfW eine Benchmarkanleihe mit gleicher Laufzeit (flat/+2 BP). Das Land Rheinland- Pfalz plant für die kommende Woche eine 2-jährige Anleihe im Volumen von 750 Mio. Euro.
Technik:
Der Bund- Future legte nach den kräftigen Verlusten der letzten drei Handelstage eine Verschnaufpause ein und schloss (143.10) 22 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter negativ zu werten, zeigen aber Stabilisierungsansätze. Auf Wochenbasis hat sich das Bild deutlich eingetrübt, der Aufwärtstrend bei 142.44 ist jedoch noch intakt. Unterstützungen liegen bei 142.79 (Tief v.07.01.), 142.52 (Tief v. 04.01.), 142.44 (Wochentrend), 142.25 (50 %- Retracement von 138.41 bis 145.17) und 141.72 (Oktober- Hoch/Monatschart). Widerstände sehen wir bei 143.18/19 (Hoch v. 07.01./Tief v. 03.01.), 143.43 (Hoch v. 04.01), 143.54 (61.8 %-Retracement von 144.17 bis 142.52), 143.80 (Tief v. 19.12.) und 143.94 (Tief v. 02.01.).
Unterstützungen: 142.79 142.52 142.44
Widerstand: 143.18/19 143.54 143.80
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale ("Helaba") ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mit denen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, die jedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder der enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidung sollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in dem Dokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen. Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen. Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären. [Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]
Die Renditen qualitativ hochwertiger Staatsanleihen verharrten auf erhöhtem Niveau. Die Kursabschläge an den Rentenmärkten der EU- Peripherie waren den anstehenden Neuemissionen geschuldet. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5.07 %), italienischer (4.34 %) und portugiesischer Papiere (6.21 %) weitete sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 8, 10 bzw. 6 BP aus. Staatspapiere aus Frankreich (2.10 %) und Belgien (2.23 %) hielten ihren Abstand.
US- Treasuries tendieren zum Wochenstart etwas schwächer, können sich aber heute in Fernost angesichts Gewinnmitnahmen an den Aktienmärkten wieder erholen. Heute beginnt mit Veröffentlichung der Quartalszahlen des Aluminiumherstellers Alcoa die Bilanzsaison.
Der Bund- Kontrakt (143.10) legte 22 Stellen zu, Bobl (126.59) und Schatz (110.635) gingen unverändert bzw. einen Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.51 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 144.5 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren unverändert bei 1.89 %, der JGB- Future (143.36) verliert nach einer nur mäßigen Versteigerung 10-jähriger Staatsanleihen 3 Ticks. Der Euro erholt sich auf 1.313 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 93.2 Dollar.
Heute liegt der Focus datenseitig auf den deutschen Auftragseingängen (-1.4 %/-0.3 %) im November. Die deutsche Außenhandelsstatistik (Exporte -0.3 %; Importe +0.5 %) sowie europäische Einzelhandelsumsätze (0.3 %/-2.1 %) und Arbeitslosenzahlen (11.8 %) für den gleichen Zeitraum dürfte nur am Rande interessieren. Stimmungsindikatoren der Eurozone im Dezember runden den Datenkranz ab. Veröffentlicht werden Konjunkturklima (-1.09 nach .1.19), Verbraucher- (-26.6), Wirtschafts- (86.3 nach 85.7) und Industrievertrauen (-14.5 nach -15.1). Zentrales Thema bleiben jedoch die Notenbanksitzungen von Bank of England und EZB am Donnerstag. In beiden Fällen wird mit einer weiter abwartenden Haltung gerechnet.
Am Primärmarkt versteigern die Niederlande heute eine neue 3- jährige DSL im Volumen von 2.5-3.5 Mrd. Euro. Österreich stockt 10- und 50-jährigen Papiere um 1-1.5 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert 3- jährige Notes im Volumen von insgesamt 3-3.75 Mrd. USD. Großbritannien ist mit 27- jährigen Gilts (1.25 Mrd. GBP) am Start. UniCredit S.p.A. begab einen 7- jährigen italienischen Covered Bond im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +150 BP. Mecklenburg- Vorpommern platzierte eine 10-jährige Landesschatzanweisung im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +10 BP. Die Bank Nederlandse Gemeenten zahlte für eine Anleihe mit Fälligkeit April 2020 im Volumen von 1.5 Mrd. Euro Midswap +27 BP. Die Nordea Bank Finland Plc begibt in Kürze einen 7-jährigen Covered Bond (im Bereich Midswap +20 BP), die KfW eine Benchmarkanleihe mit gleicher Laufzeit (flat/+2 BP). Das Land Rheinland- Pfalz plant für die kommende Woche eine 2-jährige Anleihe im Volumen von 750 Mio. Euro.
Technik:
Der Bund- Future legte nach den kräftigen Verlusten der letzten drei Handelstage eine Verschnaufpause ein und schloss (143.10) 22 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter negativ zu werten, zeigen aber Stabilisierungsansätze. Auf Wochenbasis hat sich das Bild deutlich eingetrübt, der Aufwärtstrend bei 142.44 ist jedoch noch intakt. Unterstützungen liegen bei 142.79 (Tief v.07.01.), 142.52 (Tief v. 04.01.), 142.44 (Wochentrend), 142.25 (50 %- Retracement von 138.41 bis 145.17) und 141.72 (Oktober- Hoch/Monatschart). Widerstände sehen wir bei 143.18/19 (Hoch v. 07.01./Tief v. 03.01.), 143.43 (Hoch v. 04.01), 143.54 (61.8 %-Retracement von 144.17 bis 142.52), 143.80 (Tief v. 19.12.) und 143.94 (Tief v. 02.01.).
Unterstützungen: 142.79 142.52 142.44
Widerstand: 143.18/19 143.54 143.80
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